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2021年银行什么时候发行国债

爱搭配1个月前 (03-13)今日热点501

很多老百姓都非常喜欢购买国债,这是众多理财产品中安全系数非常高的一款产品,作为最受欢迎的理财方式之一,很多人都在关注2021年的国债发行,今年发行的国债主要有储蓄国债和记账式国债两种,那么你知道2021年银行什么时候发行国债?2021年银行国债利率是多少?2021年国债利率表及发行时间是什么?下面就跟随90搭配网小编一起来了解一下详细情况吧!

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2021年银行什么时候发行国债

根据财政部和人民银行的通知,2021年第一期和第二期储蓄国债,于3月10日至3月19日发行,两期国债最大发行总额为300亿元。其中第一期发行额为180亿元,期限3年,票面年利率3.8%;第二期发行额为120亿元,期限5年,票面年利率3.97%。

需要注意的是,首批储蓄国债为凭证式国债,按照规定,电子式储蓄国债可线上购买,而凭证式储蓄国债只能在银行柜台购买,且购买对象只能为个人,任何组织、机构不得认购。据介绍,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行、汉口银行等17家银行的省内网点柜台可购买凭证式国债。

购买储蓄国债后,急用钱可提前兑取吗?据介绍,发行期结束后,投资者可到原购买机构办理提前兑取或质押贷款,提前兑取时利息按投资者实际持有天数及相应的利率档次计付。

2021年国债发行计划公布

根据财政部发布的2021国债发行计划,今年会发行的国债分为记账式国债和储蓄国债两种,从1月份到12月份都有国债会发行。

1、储蓄国债

储蓄国债是具备储蓄性质的国债,它跟银行存款有些类似,就连利率都是对标的银行存款利率。储蓄国债是所有国债中利率较高的一类,因此也更受投资者欢迎。根据2020年发行的储蓄国债的利率,3年期的为3.85%,5年期的为3.97%,跟同期的银行存款利率相比只高不低。

2020年因为疫情的原因,储蓄国债发行的较少,一共才发行了4批,对于想买储蓄国债的人来说,恐怕不是那么容易买到,或许留下遗憾。而今年如无意外的话,储蓄国债的发行量会多不少。下面为2021年储蓄国债的发行计划表:

可以看到,今年的储蓄国债将从3月份起开始发行,到11月份结束,一共有9批。其中4批为凭证式储蓄国债,5批为电子式储蓄国债。

凭证式储蓄国债和电子式储蓄国债的区别,除了付息方式不同之外,购买方式、提前赎回的利息计算方式也有所不同。电子式储蓄国债可以在线上购买,凭证式国债则只能在银行柜台购买。至于国债的利率,二者并没有什么区别。

2、记账式国债

记账式国债为我国发行量最大的一类国债,每个月都会有多批记账式国债要发行。相比储蓄国债来说,记账式国债的利率要低一些,比如目前3年期和5年期的记账式国债的利率分别为2.8%和2.9%左右,比同期的储蓄国债低了1%以上。不过,记账式国债的利率不是固定了,它会随着国债的价格的涨跌而变化。

记账式国债的收益率虽然较低,但它也有优点。比如记账式国债可以上市交易,流动性较好,又比如因为记账式国债的价格会经常变化,所以还能根据其价格变化赚取差价收益。

另外,记账式国债可选择的期限较多,从3个月到50年的都有,而且因为发行量较大,也更容易买到。所以,如果对流动性有较高的需求或者买不到储蓄国债,记账式国债就是个不错的选择。下方为2021年记账式附息国债的发行计划:

可以看到,2021年要发行的记账式国债要比储蓄国债多得多。而且上方还仅仅是记账式附息国债的发行计划,除了记账式是附息国债外,还有一类记账式贴现国债。不过,记账式贴现国债的发行计划一般是每个季度公布一次。下面为2021年一季度记账式贴现国债的发行计划:

记账式附息国债和记账式贴现国债的区别在于,记账式附息国债是有票面利率的,记账式贴现国债没有票面利率,以低于面值的价格发行。另外,记账式贴现国债都是短期限的,最长期限也只有182天,而记账式附息国债都是期限较长的,最短期限也是1年,因为期限不同,所以在收益率上也不同。

要购买记账式国债,除了可以去银行买之外,还能去证券公司购买。当然,也并不是所有的银行和证券公司都能买。下方为记账式国债的承销商名单:

存在2021年再发7万亿元国债的可能

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2021国债净发行:预计低于2020的可能性较大。根据12月18日的中央经济工作会议,“积极的财政政策要提质增效、更可持续”。从更可持续的角度出发,2020年因疫情推出赤字率3.6%以上+特别国债1万亿元的组合,在2021年延续的概率较低。按2015-2019年预算赤字率位于2.3-3.0%来看,2021年赤字率回归3.0%的可能性较大。据此推算,假设2021年现价GDP同比在8-12%区间,3.0%的赤字率对应预算赤字约3.3-3.4万亿元。考虑到2015-2020年中央赤字占总赤字的比重介于64.2%到73.9%,假设2021年中央赤字占总赤字的比重约70%,对应中央赤字约2.3-2.4万亿元,需要发行国债进行融资,基本上对应国债净发行额。

2021年国债净发行额存在超过预算赤字的可能。回溯历史数据可以发现,中央赤字与国债净发行额之间并非完全对应关系。2013和2020年,国债净发行额均超出当年的中央赤字。背后的原因在于我国国债采用余额管理,通过限定一个年末不得突破的国债余额上限,来控制国债发行,而非直接根据中央赤字安排发行。因而国债净发行额,可能高于中央赤字,高出约8-9%,类似2013和2020年;也可能低于中央赤字,类似2012和2014-2019年,低了约5%。假如2021年中央赤字约2.3-2.4万亿元,对应的国债净发行范围在2.20-2.62万亿元,明显低于2020年的4万亿元。

2021国债发行量估算:存在达到7万亿元的可能。根据前文分析,2021年国债净发行额超过2.7万亿元的概率不大,而2021年国债到期额约3.6万亿元,那么按超过净发行额上限的2.7万亿元估算,2021年国债总发行额看似是净发行加到期约6.3万亿元,明显低于2020年的国债发行额7.1万亿元。但该方法忽略了贴现国债存在当年发行当年到期的情况。由于贴现国债的期限主要是一个季度或者半年,因而2016-2019年每年约有61-66%的贴现式国债当年发行当年到期。2020年发行的15709亿元贴现国债,其中6472亿元于年内到期。

2021年这种情况可能会延续,贴现式国债当年发行、当年到期的金额可能也会达到6000亿元左右的规模。加上国债净发行假设为2.7万亿元、不含当年发行当年到期贴现国债的到期额3.6万亿元,则2021年国债总发行额将达到6.9万亿元以上。考虑到2021年一季度贴现式国债到期量高达6523亿元,如果财政部一季度发行较多贴现国债进行滚动融资,那么这些新发贴现国债也将在2021年内到期。在这种情况下,较多的贴现国债发行额有可能将2021年国债总发行额推升至7万亿元左右的水平。

对于国债供给,净发行和总发行,究竟哪个对债市影响会更大?答案可能并不明确。国债净发行对债市的影响有两个渠道,一是国债净发行额牵涉到国债缴款金额,对应资金形成财政存款,将资金回笼到央行资产负债表,从而对流动性形成直接影响。二是国债净发行是新增社融中的一部分,可以通过影响社融数据,间接影响债市表现。而国债总发行额会通过招标,给债券市场带来直接的供给压力。为实现债务滚动,总发行额的降幅可能明显小于净发行额的降幅,甚至总发行额还会小幅增加。这可能成为未来1-2年国债等利率债发行所面临的常态。国债净发行节奏展望:前低后高相对确定。

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国债净发行以及发行节奏的历史规律:前低后高。从2015-2020年国债每个季度的净发行或者发行来看,均呈现出一季度较低,二至四季度较高的情况。从两个角度可以理解这种季节性:一是每年确定赤字率的往往在3月召开,在确定赤字率之前,国债发行可能相对谨慎;二是参考2019-2020年国债发行计划(分别于2018年12月25日、2020年1月2日发布),1-2月不发行储蓄国债,而且一季度非关键期限国债发行频率也明显低于其他季度。

2021年国债发行延续前低后高的概率较大。从2021年一至四季度国债到期金额分布来看,一季度高达13358亿元,二至四季度分别为6893、8474、7277亿元,一季度国债到期高峰,也预示着其净发行可能为负,二至四季度的国债净发行额,则可能相对较高,每个季度可能介于7000-10000亿元。

供给压力的观察指标:单只国债发行额的变化。对于2021年国债供给节奏,即将发布的国债发行计划给出的信息可能相对有限,因其缺乏单只国债发行规模的安排,仅给出记账式附息国债(不含贴现)和储蓄国债的发行时间点。一般而言,1年、2年、3年、5年、7年和10年关键期限国债每月都会安排发行,其发行规模的变化,可以更好的反映出国债及潜在的利率债供给压力。

2021年储蓄国债开售,值得买吗?

投资有风险,银行存款利率又不高?在当下对于缺乏投资理财专业知识的普通老百姓来说,放心且收益稳定的投资理财渠道越来越少了,那么到底该怎么办呢?钱又不能压在箱子底下,必须找个安全的地方给它归置起来。

而国债,相信大家并不陌生,我们手头的闲余资金如果在没啥更好的投资渠道的情况下,买点国债也是一种不错的选择,但是在平时,国债可不是想买就能有的,要等发行后才有,并且份额有限。

根据相关消息,2021年首批储蓄国债已经开始发售。根据财政部和人民银行的通知,2021年第一期、第二期储蓄国债两期最大发行总额为300亿元,第一期发行额为180亿元,3年期票面利率3.8%,第二期发行额为120亿元,5年期票面年利率3.97%,而银行存款三年期和五年期的利率几大国行基本上在3%左右,相较而言国债收益率要高出一些。

看到这里估计很多人会心动,国债在很多老百姓的心中并不陌生,信任度也较高,毕竟它是以国家信用作为保证的,安全有保障,并且收益率又高于银行同期的定期存款,像常年选择银行定存的储户,就很喜欢储蓄性国债。也有部分储户不知道怎么购买,那么有一些常识就需要注意了,国债分为凭证式和电子式,什么意思呢?

简单来理解,首先想要购买凭证式国债,就只能去银行柜面办理的业务,也就是线下银行网点,购买对象只对个人开放,其他机构类的都是不能购买的;而电子式国债就可以选择线上购买,线上购买后电子凭证跟纸质单据具有同等的法律效力,安全性方面是等同的。

看到这里大家可能也发现了,今年发行的国债期限为三年期和五年期,有人不免会担心,如果买了后中途用钱该怎么办呢?关于这个问题大家也完全不用担心,根据相关消息,未到期前如果有资金周转需求,有两种方式可供大家选择。

第一、办理提前兑付,利息按照储户实际持有天数和对应的利率档次计算,这种方式就比较适合这笔钱直接挪作他用的储户。第二、可办理质押贷款,这种方式就比较适合短期资金周转的人,比如资金只需要十几天或者一两个月这样的储户类型。

总之购买国债的收益率要比银行定期存款的更划算,安全系数也高,同时收益很稳健,如果你能买到,也是一件比较好的事情了。

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标签: 社会
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